부채담보부증권이란 무엇인가요?
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부채담보주증권이란? 투자자로서 “부채 담보 증권”이라는 용어를 들어보셨을 것입니다. 이 용어는 금융권에서 자주 사용되지만 일반인에게는 익숙하지 않을 수 있습니다. 이번 아티클에서는 부채 담보 증권이 무엇이며 어떻게 작동하는지 살펴보겠습니다. 주식db
1. 소개
회사가 자본을 조달해야 할 때 몇 가지 옵션이 있습니다. 가장 일반적인 방법 중 하나는 채권 형태로 채무를 발행하는 것입니다. 투자자는 이러한 채권을 구매하여 회사에 사실상 돈을 빌려줍니다. 그 대가로 회사는 채권에 대한 이자를 지급하고 향후 지정된 날짜에 원금을 돌려주겠다고 약속합니다. 그러나 때때로 기업은 부채 부담을 줄이거나 현금 흐름을 확보하고자 합니다. 이때 부채담보부증권이 등장합니다.
2. 부채 담보 증권의 정의
부채 담보 증권은 부채 풀을 나타내는 금융 상품입니다. 투자자는 개별 채권을 구매하는 대신 다양한 채권 또는 기타 채무 상품이 포함된 채무 담보 증권의 일부를 구매합니다. 이러한 증권은 기업, 정부 기관 또는 기타 조직에서 발행할 수 있습니다.
3. 부채 담보 증권의 작동 방식
부채 담보 증권의 유형
다음과 같은 여러 유형의 부채 담보 증권이 있습니다:
모기지 담보 증권: 이 증권은 모기지 풀에 의해 뒷받침됩니다. 주택 소유자가 모기지 페이먼트를 지불하면 해당 페이먼트의 일부가 모기지 담보 증권 상환에 사용됩니다.
자산 담보 증권: 이러한 증권은 자동차 대출, 신용 카드 미수금 또는 학자금 대출과 같은 자산 풀에 의해 뒷받침됩니다.
부채담보부증권(CDO): 이러한 증권은 채권 또는 기타 채무 상품 풀에 의해 뒷받침됩니다.
증권화 프로세스
부채 담보 증권을 만드는 과정을 증권화라고 합니다. 작동 방식은 다음과 같습니다:
부채가 있는 회사가 채권이나 대출과 같은 부채 상품 풀을 만듭니다.
회사는 부채 풀을 부채를 보유하는 별도의 법인인 특수목적회사(SPV)에 판매합니다.
SPV는 부채 풀을 트랜치라고 하는 작은 조각으로 나누어 부채 담보 증권을 만듭니다. 각 트랜치마다 위험과 수익률이 다릅니다.
채무 담보 증권은 투자자에게 판매되며, 투자자는 자신의 위험 허용 범위와 투자 목적에 따라 트랜치의 일부를 구매합니다.
4. 부채담보부 증권의 장단점
장점
부채 담보 증권은 투자자와 발행자에게 다음과 같은 여러 가지 이점을 제공합니다:
다양화: 투자자는 개별적으로 구매할 필요 없이 다양한 채무 상품에 투자할 수 있습니다.
유동성: 부채 담보 증권은 유통 시장에서 거래되므로 투자자는 쉽게 사고 팔 수 있습니다.
신용 품질: 부채 담보 증권은 종종 신용평가 기관에서 등급을 매겨 투자자에게 다음과 같은 평가를 제공합니다.
